Asesoría fiscal y financiera para empresas, grupos empresariales, family office, Startups y Real Estate

Una sociedad holding puede tener sentido cuando existen varias actividades o sociedades, se pretende reinvertir beneficios dentro del grupo, ordenar la participación de los socios, separar riesgos o preparar futuras inversiones, adquisiciones o desinversiones.

No se trata simplemente de crear una sociedad adicional. Analizamos la estructura actual, los objetivos empresariales y patrimoniales y el coste de mantenerla para determinar si una holding aporta una ventaja real y cómo debe integrarse en el grupo.

Existen distintas alternativas: aportaciones de participaciones, canjes de valores, fusiones, escisiones y otras operaciones de reorganización.

Determinadas operaciones pueden acogerse al régimen fiscal especial de fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores (FEAC), permitiendo diferir la tributación de las rentas generadas cuando se cumplen los requisitos establecidos en la normativa.

En ARRA analizamos la estructura de partida, diseñamos la estructura objetivo y estudiamos la aplicación del régimen FEAC cuando resulta procedente. Prestamos especial atención a la existencia, justificación y documentación de motivos económicos válidos que sustenten la reorganización, integrando el compliance tributario desde el diseño de la operación y coordinando posteriormente su ejecución fiscal y mercantil.

La aportación de participaciones a una sociedad holding supone reorganizar la titularidad de la empresa: el socio pasa a participar en la actividad empresarial a través de la nueva sociedad.

Dependiendo de cómo se estructure la operación y de que se cumplan los requisitos establecidos en la normativa, puede resultar aplicable el régimen fiscal especial de reestructuraciones empresariales, evitando que la reorganización provoque una tributación inmediata por las plusvalías latentes.

Antes de ejecutarla analizamos, entre otros aspectos, la participación aportada, la estructura resultante, la valoración, los motivos económicos de la operación y sus implicaciones fiscales futuras.

La entrada puede realizarse mediante una ampliación de capital, la compraventa de participaciones existentes o mediante estructuras que combinen distintas operaciones.

La elección determina quién recibe los fondos, la valoración de la compañía, el porcentaje de participación resultante y los derechos económicos y políticos de cada socio.

Por eso analizamos conjuntamente la valoración, la estructura de la inversión, la fiscalidad y el marco societario antes de ejecutar la operación.

Son operaciones jurídica, económica y fiscalmente diferentes.

En una venta de participaciones, el comprador adquiere la sociedad y, con ella, sus activos, pasivos, contratos y contingencias. En una venta de activos, es la propia sociedad la que transmite determinados bienes, negocios o unidades productivas.

La estructura elegida puede modificar sustancialmente la tributación del vendedor, la posición del comprador y la asignación de riesgos. Por eso una operación de M&A debe analizarse antes de decidir qué se vende y cómo se articula la transacción.

Las operaciones entre entidades vinculadas deben realizarse, con carácter general, a valor de mercado: el que habrían acordado partes independientes en condiciones comparables.

Esto afecta, entre otras, a operaciones de financiación, prestación de servicios, alquileres, compraventas de activos y operaciones entre sociedades del grupo.

Además de establecer una política de precios adecuada, determinadas operaciones pueden exigir documentación específica. Nuestro trabajo consiste en diseñar una política coherente, documentable y alineada con la realidad económica del grupo.

Cuando la empresa necesita información y control financiero para tomar decisiones, pero todavía no necesita (o no quiere asumir) la estructura completa de un departamento financiero interno.

Un CFO externo puede aportar planificación financiera, presupuestos, tesorería, forecast, análisis de márgenes, control de gestión, KPIs y reporting periódico para dirección.

El objetivo no es añadir más contabilidad, sino convertir la información contable y financiera en una herramienta para dirigir la compañía.

Depende del modelo de negocio, pero un reporting útil debería permitir entender rápidamente qué ha ocurrido, por qué ha ocurrido y qué puede ocurrir en los próximos meses.

Normalmente trabajamos con información como cuenta de resultados, balance, tesorería y cash flow, evolución frente a presupuesto, forecast, márgenes, working capital y KPIs específicos del negocio.

No creemos en generar informes por generar. Diseñamos el reporting alrededor de las decisiones que debe tomar la dirección.

Una estructura que fue adecuada cuando comenzó el negocio puede dejar de serlo a medida que crecen la compañía, el patrimonio o el número de actividades y socios.

Analizamos la estructura societaria y patrimonial en su conjunto: distribución de actividades y riesgos, relaciones entre sociedades, financiación, flujos económicos, participación de los socios, fiscalidad, gobierno corporativo y objetivos futuros del grupo.

A partir de ese diagnóstico identificamos posibles ineficiencias, riesgos y oportunidades de reorganización. El objetivo no es crear estructuras más complejas, sino conseguir que cada sociedad tenga una función clara y que la estructura acompañe la estrategia empresarial y patrimonial.